Writebytetooffset hace lo que dice su nombre, escribe el byte que le das a la dirección que le das. Ves direcciones de 7 dígitos porque hay que especificar de que parte de la memoria son exactamente.
Corrientemente escribimos direcciones del tipo "0x800000", refiriéndonos al byte nº 0x800000 del ROM. Cuando se ejecuta el código, ese 0x800000 deberá ser 0x8800000, ya que el ROM está mapeado a partir de 0x8000000. GBATEK - GBA/NDS Technical Info
La mayoría de herramientas añadirán ese 0x8000000 por ti implícitamente, pero cómo en el wbto podemos escribir fuera del ROM (y tenemos que hacerlo, en el ROM no se puede escribir) tenemos que ser explícitos.

Respecto al uso práctico, en general se usa para escribir a registros y variables del juego, modificando cosas en el aire.